OPPO旗下芯片设计公司哲库一夜关停。意难平背后，段永平的亮相意味深长：矫正错误越早越好，不管多大的价值都是最小的价值。

一腔热忱，付与风霜。其中逻辑与启示，值得为之记述。

01 通往通用芯片牌桌的3.5条路

半导体产业短暂的历史显示，在通用芯片（系统级芯片）研发领域有所成就，通常有3.5条路：

1.    原生公司，手艺策源地，先发盈利。典型如英特尔、AMD、ARM。

2.斜杠公司，新范式引领，变轨盈利。典型如高通、华为、英伟达。

3.蛮力公司，产业总龙头，金元盈利。典型如苹果，和预期中的特斯拉。

3.5.  非典型公司，代表为三星，举国之力 地缘政治受益 全周期摔打。

英特尔和AMD，划分确立于1968年和1969年，二者分食了电子盘算机芯片鼻祖仙童半导体的遗产，成为X86时代的芯片手艺的两座山峰，一起绝尘数十载。

ARM敢为天下先，重注Risc新框架，为移动通用芯片铺平蹊径。

高通与华为在移动通讯基率领域掌握足够know-how后，借着ARM的甲板，先后在移动通讯时代差异节点（以3G为分水岭）腾飞，划出与X86并行的芯片新路径。

英伟达属另类，看到X86框架下图像盘算的空缺区域，几度沉浮，终以CUDA生态架构做大，成为最为瞩目的并行盘算（AI盘算）*。

苹果在成为移动电子装备霸主同时，挥舞支票挖空硅谷，反向求解芯片难题（从专利树上看这仍是一个漫长的历程）。不外迄今仍困在基带通讯手艺沼泽之中。

总结来说，做芯片，稀奇是做通用芯片，手艺积累、历史时机与足够多的钱缺一不能。

还看OPPO，它还不在上述任一象限之中。

02 哲库关停，是对一场幻像的即时止损

手机厂商造芯，稀奇是通用芯片，有几层显性意义：

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1.挤上SEP（尺度需要专利）专利池的牌桌。通过专利交织允许获取知识产权用度的减免，实现产物高端化升级，通过品牌溢价提升产物利润率。

2.    估值模子从制造转向科技，继而动员品牌形象在消费侧认知中的质变，最终会从销量与利润率上形成闭环。典型如华为。而这可能正是OPPO造芯的幻像——在华为手机营业冰封之后，在市场职位与市场份额诱惑下，加倍剧了这种野望。

3.    更高的估值，会在资源市场获得更高的对价，通过IPO，最终将研发成本转移给民众投资者，实现研发开支正向循环。也就是说，或多或少，OPPO造芯有为IPO拉估值的念头。

但手机终归与芯片不属统一工程领域，难免“长使英雄泪满襟”：

1.    OPPO在移动通讯手艺上积累较浅，纵然通用芯片做出来，也是一种外部IP的集成，仍要大把地向高通、华为、诺基亚们缴纳不菲专利费（主要涉及2G-5G响应的基带通讯、WIFi等专利）。也就是说，中短期内，它至多可以能够跑通自己的芯片设计能力（架构IP依然是要按代际向ARM购置），在成本侧的象征意义大于实质意义。

2.    资源市场对IP集成式芯片设计公司价值的订价逐渐回归理性，并对高制程手艺蹊径的种种不确定性延续担忧。在这个超级资源开支的产业，一旦账算不外来，就会对哲库在一级市场的延续融资形成制约，现金流承压。

3.    4nm也好，7nm也好，终究是晶圆厂制造工艺的焦点手艺，不等同于芯片设计的焦点竞争力。制程越高，成本指数级提升，没有足够的装机量难以消化。更主要的是，以哲库的手艺蹊径来看，是对照典型对2015年左右华为手艺蹊径的追随，纵然高制程芯片流片乐成，距离高通、苹果的新一代芯片产物仍会存在显著代际差。

4.    芯片需要软件手艺生态（机械语言生态）适配，以知识看，这还不是OPPO的甜头。

5.    尚有要害的一点是，当前半导体产业正面临一个伟大的转折窗口：以语言大模子为代表的人工智能手艺的顿悟，我们正处于盘算范式大转折的前夜，旧碉堡最先坍塌，并行盘算即将成为主流。这样的不确定性，加重了战略研判成本。

这些，可能就一定水平注释了段永平所称的：哲库关停=矫正错误。

03 盘算范式大转折前夜

OPPO止损哲库，只是时代巨潮里的浪花一朵。

近期我们看到，本土云盘算巨头们，纷纷大幅调降产物价钱。一定水平上，其中逻辑与OPPO止损库哲有共通之处：ChatGPT之后，我们已经进入了人工智能时代，以GPU、TPU为代表的异构盘算芯片，将成为智能化基础设施。在巨潮成型之前，传统云盘算厂商选择自动折旧（降价），*限度的做大客户数目与收拢现金流，无不预示着对于未来指数级折旧传统芯片载体风向的对冲（固然也有被运营商云强势崛起打击的因素）。

这种征象不止发生在本土，我们当下还看到：

苹果新一代SOC芯片产物，将大幅集成GPU功效；AMD也正在向微软靠拢，谋害团结研发下一代异构盘算系统的XPU产物；谷歌则在重注以神经网络为模子的张量处置器(TPU)；

ARM被孙正义收入囊中后，一度照样香饽饽，但在异构盘算大行其道之后，估值延续缩水，现在也正面临手艺蹊径的代际转变；晶圆厂霸主台积电，其订单结构正出现偏科趋势，一方面传统串行盘算延续不振，而并行盘算的GPU订单则排到的一年之后。

一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，看成如是观。寂灭与涅槃，正是半导体新周期的主题词。哲库离场，不外是芯片产业巨震与剧变的开场。