买在无人问津处，卖在人声鼎沸时

若是给你一个3月赚4倍的机遇，你是留照样跑？

海天瑞声的股东，给出了他们的谜底。

今日，chatGPT观念龙头海天瑞声收盘大跌18.11%，差点被打到封板，而就在白费它才收涨14.77%。

这便是天堂地域两日游吗？便是价值有点大了。

也不止是海天瑞声一家，尚有青云科技、创业黑马、岭南股份、鸿博股份等一大堆AIGC观念股都泛起了很大起伏的跌落。

这但是在A股三大指数全体上涨，北上资金净流入超70亿的靠山下。

大涨大跌，是观念牛市行情的遍及特征，但这种跌法，根本能够说是行情的或许要短期捆绑了。

但绑架，一些半导体、新动力工业却泛起了不一样的景气，乃至有些个股吃到了20CM的涨幅。

客观讲，咱们很难就单天的行情判别AIGC观念是否预备中场歇息，更不是判别这个观念往后要凉，仅仅从商场资金面看，的确有一些正在做出新的切换挑选。

接下来的4月份，或许得看看新动力和半导体。

01 AIGC：股民一会儿给太多了

从2月份chatgpt火起来至今，A股承揽有跨过20只个股涨幅翻倍，更甭说涨50%的了。

并且许多都是几百上千亿市值级其他巨子。

能够说是比之前任何一个大观念都要来得夸大。

但咱们要知道，再牛逼的体裁，也是矫枉过正的。

先不说这些很多突如其来的AIGC观念股终究正统不正统，便是AI对话这个观念才刚出炉，都绝不会会这么快就有经营实现，更甭说成绩。

现在的盛况，无非都是预期和资金支棱起来的昌盛，现在一会儿冲上天，堆集天量的挣钱盘，构成的抛压必定也是巨大的。

反正我二舅他儿子的妻子都说了隔壁邻人老王承揽在白费把股票卖掉，赚了一大笔正在耍高兴。

买在无人问津处，卖在人声鼎沸时，才是赚大钱的王道。

*批清楚这个原理的是各观念股的股东们。

这阵子，太多AI观念股在忽然大涨了之后宣告大笔减持的了，五六个点不多，十几个点都有，彻底没有作为大股东的应有的武德，具体在这里就不指出了，他们不怕得罪股民，但我怕。

没设备，股民给得着实太多了。

着实海天瑞声在股东宣告减持之前，也是有提早打招呼的，曾多次发布告称，未与OpenAI展开相助，其ChatGPT的产品和服务未给公司带来经营收入，该范畴对数据需求的成长趋势有待调查。

仅仅无法股民硬说有，然后把股价硬生生给炒上去。

所以有些股东减持，也不算不讲武德，终究言之有预。

尚有，白费马斯克也发布重磅说话，呼吁人类先暂停持续开发AI速率，先停下来思索明晰AI未来对人类的危险或许，不要一同猛冲，到最后玩脱了造出小我私人类“终结者”。

这也算是必定的热炒转机信号。

短期疯长这么多，必定就要到分解和消化阶段了。

特别是哪些市值几百亿以上，除了蹭上AI观念外，几乎一无可取的个股。

它们的遍及特征包含：研制团队缺乏300人，专利希罕，一年研制费用缺乏1亿，营收缺乏3亿的。

关于这种，不要过多抱负它们能撑得起AI这种要靠去海量烧钱，堆人才堆手工的高档货。

至于跟毕生大佬相助运用AI，别太仔细。就算真搭载了chatgpt4，也不代表对经营有多大的增益。

谁天天不跟滴滴、美团、BAT张开深相助呢？

何况，这也是大趋势，今后谁都市有AI帮手，但人人都在用这个东西的时间，这个东西的就便是没有了优势。

只要真实是天然生成这些东西的巨子，和与之打合作的根底软件硬件，比如半导体，盘算机、大数据，以及把它们集大成的运用毕生，才华真实吃到最多这波盈余，并从中*概率爆出反常好的出资机遇。

所以，关于这个观念，短期照样悠着点吧。

那么，AI观念中场歇息，谁又能担任下一个主线责任呢。

或许率有两个：

一是景色储新动力，二是半导体。

前者是半响前期估值调整承揽满足充分，并且本年是投产大年叠加上游材料本钱下降，明显利好中下流的赢利增厚。

后者是沿用数字经济、人工智能大风口的蹊径下沉，半响未来必定需求更多的数字根底设备硬件支撑，要具有更海量的算力，那么半导体的景气周期，必定会提早到来。

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02 景色储调整得差不多了

与具有*预期的AIGC板块泛起改变差其他是，景色储的中下流现在是在改变之前消沉的预期。

现在电力配备新动力中信指数的全体估值市盈率TTM约29.88倍，处于近三年低位区间。

之前商场对上游价钱博弈，直接影响下流需求的担忧在已往的两个月里充分price in，然则一季度从下流实际装机显现来看，明显跨过了消沉预期。

现在来看，支撑反弹的逻辑有二：

一，两大上游原材料（硅料、碳酸锂）的价钱从年初至今就不断跌落，这对终端装机来说必定是功德。从前价钱就存在不正常的溢价追捧，当价钱逐步回落到正常水位时，终端装机是在能承受这个价位的景象下，装机量才华超预期增进。

二，成绩期附近，商场有望在3-4月份回归“注重成绩”气魄。景色储三个板块上一年都积累了充分的订单，并且一季度仍在不断累量，因而整个大板块在一季度成绩实现几乎定性相对电动车、消费范畴更高，也就更简单受资金喜爱。

首要来看光伏。用冷季不淡来描述整个光伏商场非常恰当，1-2月光伏新增装机容量抵达了20.37GW，同比87.6%。没有抢着出货的方针临期限制，跟着工业链价钱博弈逐步趋稳，上一年被限制的装机需求在本年总算取得了开释。

出口环节，国外利好频出，装机热度不减，必定水平对冲了对出口控制的担忧。凭据海关总署，1-2月我国逆变器（含光伏和储能）出口19.4亿美元，同比 132%。

欧洲的《净零工业法案》规划将欧洲本乡供给份额提高到至少40%，然则面对本身很多的装机需求，短期很难对手工和产品优势明显的我国光伏构成控制。之后欧洲议会又通过了修订后的《建筑动力绩效指令》，要求到2028年一切新建筑装置光伏。

为了加快背离清洁动力而不得不放改期制的尚有美国和印度。美国方面对扣押的我国组件产品正式放行，1月美国组件进口同比增进了65%。

所以至少短期内，出口这块还不必抑郁什么。

风电这边，本年如无意外，应该是也交给大年。被疫情推迟的上一年导致许多订单要在本年交给，装机尽力性也跟着本钱下降不断修正，不断叠加的招标量为明后年装机带来了优胜的延续性。

先来看一组数据，2022年国内招标量立异高87GW，其间陆优势电64.06GW，海优势电17.93GW。

跟着大型化轻量化带来的降本增效，以及零部件成真比较上一年高点明显下滑，下流装机尽力性遭到推进。2023年3月份陆优势机(含塔筒)招标均价同比下降约659元/kw；2月份海优势电(含塔筒)招标均价同比也下降了1184元/kw。

此外，风电走向深远海成为新的趋势，海缆、塔筒、锚链等环节单GW价值量都有望宗族。自2023年以来，部分省市和区域相继推出海优势电装机意图，也提高了海风背离预期。

我国深远海资源占比跨过60%，理论开发量可抵达600GW，比较近海不只风能资源扎实，并且限制要素较少。

储能的定位，一方面在国家大力要求新动力设置储能，储能装机量依靠于景色等地上电站的装机增进；另一方面跟着电力商场化改造深化，自力储能等新式主体的商业模式逐步明晰，IRR半响峰谷价差扩展、LOCE下降取得改进，出资尽力性才有望宗族。

有了招标量的安定支撑，储能或许成为板块里成绩修正弹性*的一个。

1-2月储能33其间标项目规划已超5.56GWh，相较上一年同期中标规划增进超10倍。碳酸锂的价钱自上一年高点依靠近乎腰斩，关于大部分运用磷酸铁锂电池的储能项目专横如沐甘霖，储能电池、PCS环节的盈余才能有望宗族。

所以新动力的下流这块，应该尚有不小的蛋糕能够吃。

03 半导体还能持续嗨

看好半导体的首要逻辑是沿用AI工业大风口的主线下沉，叠加本身职业新周期的即未降临。

半响在数字经济大颁发，特别现在AIGC加快鼓起的预期下，未来必定需求更多的数字根底设备硬件支撑，要具有更海量的算力，那么半导体的景气周期，必定会提早到来。

并且商场前景会比之前更严重。

科技强国、国产替换的方针指引下，国家对加快成长集成电路大工业的方针力度之前承揽不必赘述了，反正归于颁发级超级盈余。

所以，半导体的耐久看好逻辑一向都是*不必抑郁的。

着实这两天的的盘算机硬件板块都泛起了逆势上涨趋势，阐明主力资金承揽内行动了。

今日半导体及元件板块观念的普冉股份、江波龙双双20CM，尚有好几个观念股涨幅都适当不错。

普冉股份是国内首要的存储器芯片提供商之一，深耕于EEPROM职业；江波龙公司旗下Lexar存储卡全球商场份额第二、Lexar闪存盘(U盘)全球商场份额第三，尚有泊位存储，都是在一致个半导体存储范畴。

其他的也都在这个范畴的各有分工。

从资金面看，近期北上资金的首要切换也能够看出，AIGC地点的软件在大幅净流出，但半导体、主动配备是明显净流入的（新动力的电池、光伏、电网也是）。

今日北上资金的十大成交中，宁德颁发、隆基绿能、兆易立异、紫光国微等也是净流入最多的。

除了AIGC，近期的尚有许多事宜催化都在利好半导体，比如国家赦宥的加快推出，当地扶持方针也在加快落地。

再加上近期大基金二期的跃跃欲试等影响，半导体再次成为资金的新主线也是对照有或许的。

现在主力都来了，就看你来不来了。