2023年上半年，美妆代工行业加速洗牌，南北极分化趋势越发显著。

连系上市美妆代工厂最新财报和对中小代工厂的市场观察来看，头部企业在加速升级、深耕研发、降本增效，而大量中小型企业则面临门槛提升、羁系趋严、存货积累和客户“出逃”等逆境，已有部门企业黯然退场。

化妆品代工行业前进的偏向到底在那里？

01 代工行业仍未脱节存货“魔咒”

梳理现在已上市的头部代工企业最新财报，可以发现，头部企业总体仍然呈上升趋势，但订单下滑正成为配合痛点。

1、科丝美诗在华营业小幅下滑，莹特丽加大中国市场攻势。

科丝美诗宣布的2023年上半年财报显示，上半年其全球营收增进至47.91亿元，创近5年同期新高。但就中国市场来看，上半年科丝美诗在中国的销售额同比下滑3.5%至15亿元，只管第二季度同比增进了12%，至8.35亿元，但依旧未能所有抵消一季度的下滑。

截图自科丝美诗财报

对于来自中国市场的挑战，科丝美诗以为，是中国经济放缓的耐久影响导致消费支出连续萎缩，进而促使6·18等大促时代销售业绩不佳。科丝美诗（中国）总司理助理申英杰告诉《FBeauty 未来迹》：“上半年科丝美诗中国营业总体呈持平状态，一部门缘故原由照样由于上半年总体经济回升缓慢，苏醒基础还不牢靠，尤其是6·18之后，市场疲软状态依旧十分显著。”

另一代工巨头莹特丽上半年净收入同比增进32.7%至4.88亿欧元（约38.38亿人民币），经调整后的税息折旧及摊销前利润同比增进38.5%至6740万欧元（约5.3亿人民币）。在亚洲市场，其业绩同比增进了18%至6.2亿人民币，二季度在中国也实现了两位数增进。莹特丽稀奇指出，中国和韩国对业绩做出了起劲孝顺，尤其是在彩妆板块。

早在2022年财报，莹特丽就指出，2023年莹特丽的主要设计之一，就是通过互助新兴品牌，提高中国市场份额。现在，莹特丽已在不停扩大与中国本土品牌的互助，如花西子、珀莱雅、*日志、毛戈同等。今年上半年，莹特丽还与FABLOOX馥碧诗共建了团结研发实验室。可见，莹特丽正在不停加大中国市场攻势。

2、青松股份稳坐本土企业*，市场需求下滑成业绩下滑主因。

海内头部企业诺斯贝尔所属团体青松股份的财报显示，上半年，公司实现营业收入9.24亿元，同比下降34.75%；归属于上市公司股东的净利润-6,156.65万元，同比减亏61.16%。

其中，诺斯贝尔讲述期内实现营业收入9.19亿元，同比下降3.93%；营业利润-6056.45万元，同比减亏48.89%；毛利率7.18%，同比增进4.60个百分点。

对于营业收入的下降，青松股份在财报中剖析，一是由于2022年终完成松节油深加工营业的剥离，导致讲述期内公司的主营营业结构同比发生重大转变；二是由于受宏观经济及行业环境等影响，公司部门客户的面膜和护肤品订单需求仍有待苏醒。

与此同时，嘉亨家化的业绩也有所下滑。2023年上半年公司实现营业收入4.45万元，较上年同期削减3.30%；归属于上市公司股东净利润1367.43万元，较上年同期削减48.56%。

嘉亨家化指出业绩下滑的主要缘故原由：一方面，上半年行业需求苏醒低于预期，客户需求削减导致公司塑料包装容器营业收入同比降低了12.41%；另一方面，公司全资子公司湖州嘉亨的化妆品生产线处在投产初期，产能行使率较低。同时，为知足湖州嘉亨投产需要以及增强公司研发实力，公司治理用度、研发用度与去年同期相比增添1403.80万元。

可以看到，诺斯贝尔、嘉亨家化都在讲述中指出业绩下滑的一大主因，都是客户需求低于预期。

3、部门公司起劲降本增效、开拓新客户。

不外，上半年也不乏谋划优越的企业，如芭薇股份上升11.24%，伊斯佳上升25.77%，科玛（广州）上升 146.46%。

科玛（广州）上半年的业绩十分亮眼，营业收入达2888.6万元，较上年同期增添146.46%，翻了一番有余，财报指出其业绩上升的主要缘故原由是公司开发新产物、开拓新客户。

芭薇股份业绩上涨的缘故原由则是颇有成效的降本增效动作。其示意，上半年提升了大客户、大单品的生产效率，同时把资源集中到江高自动化新厂，削减两个外租老厂运营，从而降低牢靠用度，提升了毛利率。

伊斯佳业绩上升的缘故原由主要为，公司在生产、物流、渠道、展会等方面的工厂订单逐步回升，线下零售终端客流量逐步回升，线下、线上营业均有所回暖。在工厂营业量正在逐步上升的同时，公司的主要物流区域（华南区域及华东区域）运力恢复正常，履约率到达99%以上。

02 南北极化趋势显著，中小型代工企业被加速镌汰

只管头部企业总体情形还不错，但中小型代工厂则在疫情铺开的*年进入最艰难的时期。《FBeauty 未来迹》整理广州市市场监视治理局官网信息发现，住手8月3日，今年已经有43家化妆品企业注销化妆品生产允许证，其中有42家是企业自动申请注销。此外，江西、山西、江苏、重庆也划分有多家代工厂申请注销。

贝泰妮的三道难题

“这一次市场大洗牌，一方面由于羁系收紧、行业门槛提升造成的效果，另一方面也与头部代工厂卷研发、卷服务的动作有关。”一位资深美妆代工人士告诉《FBeauty未来迹》，

“加上整个化妆品市场进入存量竞争的大靠山，三方夹击之下，中小规模代工厂的生计空间已经越来越窄了，留给它们的路只有两条，要么延伸生长出*优势，要么卷铺盖离场，部门没到达律例门槛的企业更是直接出局。”

“现在我们客栈的货都没卖出去。”一位品牌方告诉《FBeauty未来迹》，之前找代工企业生产的许多产物都还堆在客栈里，以是下一步想的是怎么清库存，而不是找代工企业再去互助。

另一家中型代工企业认真人示意，“今年上半年总体订单量是下滑的，一方面由于部门客户去年备货备多了，今年压缩库存，另一方面则是部门客户规模扩大之后，希望多找几家工厂互助，由此导致了客户的流失。”

广州市白云区妍美化妆品销售总监翁永冠也持有相同看法，他示意：“现在品牌开品越来越郑重，品牌更偏向于和着名度高的工厂互助，中小企业订单量不足，无法支持工厂正常运作，注销是很正常的事。”

《FBeauty未来迹》发现，一方面，化妆品代工行业在手艺、服务模式上迭代升级，也在进一步将落伍于人的企业“卷”出跑道。

据领会，现在行业内主要的几种代工模式划分为OEM、ODM、OBM、OBM 2.0，而OEM及ODM模式占行业大多数。差其余代工模式在服务局限、知识产权归属以及毛利水同等各方面有所差异。

OEM&ODM是现在大部门企业接纳的模式，如莹特丽、科玛、嘉亨家化、太和生技团体等。传统OEM及ODM模式中头部群集效应越来越显著，莹特丽、科玛及诺斯贝尔逐渐将该模式做到“*”，岂论是价钱照样手艺，这些头部企业都有着中小型企业无法匹敌的优势。

而OBM及OBM 2.0模式则是在代工之外，为客户提供品牌谋划、产物研发及营销战略等一系列全方位的服务，科丝美诗、全丽等企业都有提供相关服务。

一位资深业内人士以为：“许多中小企业仅仅搭上了前期行业生长的快车，却没有在后期抓紧提升焦点手艺，生产水平可能还停留在低级阶段，以是在新的一轮行业洗牌中，存在被镌汰的可能。”

另一方面，头部美妆品牌在全产业链运作趋势之下纷纷自建工厂，此举也挤压了代工厂的生计空间。

例如贝泰妮投资近5亿元、年产值达50亿元的新中央工厂于今年3月13日投产；水羊股份连续投资14亿元打造的全球单体面积*的美妆工厂 “水羊智能制造产业园”也于今年4月开园。华熙生物、林清轩、福瑞达等企业都拥有自己的生产工厂。而LVMH等外资巨头在思量中国本土化生产时，也优先思量自建工厂。

申英杰对此以为：“未来，代工厂一定要面临与品牌自建工厂竞争的事态，但代工厂唯有做到不停提升研发实力，做到配方更差异化、价钱更低，才气从自建工厂的客户手中拿到订单。”

全丽生物总司理方祥铭对此持保注意见。他以为：“自建工厂实在是一项风险很高的投入，由于工厂是重资产，包罗装备、人力、园地等等，即便不投入生产，弃捐状态也会发生用度投入。相较而言，代工厂拥有专业的装备、治理及研发职员，一整个运营已经形成系统，具备独占的专业化优势。”

03 低价竞争非恒久之计，走出“价钱战”唯有科研

低价竞争已是代工行业耐久存在的问题，许多面临镌汰运气的代工厂都是深陷低价竞争泥淖，无法脱身。

以代工企业常见的面膜品类为例。2022年以来，化妆品零售市场销售额由前期高增进转为负增进，面膜品类在履历20多年高增进后迎来消费需求迭代。同时受行业羁系政策调整因素影响，市场产物立案数目显著下降，新品迭代速率降低，面膜消费需求受到抑制。

市场的萎缩让面膜品类在代工层泛起了产能过剩：某年产面膜22.12亿片的面膜代工巨头，2022年现实产能行使率仅32.14%。过剩的产能却让整个品类陷入价钱战的泥淖。

高手艺集约、高质量的高端面膜是当前面膜品类脱离低价竞争的一剂良药，若何用新品促进面膜成交均价上涨成为破局的要害。诺斯贝尔、贝豪等企业均从研发层面着力试图突破当前难关，在今年5月美博会（CBE）上宣布新品中，纷纷推出聚焦膜布创新的新产物。

这即是代工企业走出“价钱战”的要害——确立差异化的产物手艺壁垒。

据领会，现在国际及海内化妆品代工龙头企业在研发团队、配方和专利方面都有较多的积累。

从配方数看，科斯美诗、科玛（韩国）、莹特丽等企业贮备都跨越10000个。从专利数来看，科玛（韩国）官网显示，科玛专业已申请672个，注册389个，自主研发配方占比95%。

申英杰向《FBeauty 未来迹》透露，现在科丝美诗中国的研发团队共约300人，未来将生长至1000人规模，还或将斥资6到7个亿去建研发中央大楼，群集各种研发功效，从方方面面提升研发实力。

青松股份对于研发用度的投入也已经延续4年跨越1亿元人民币。诺斯贝尔副总裁麦耀雅向《FBeauty 未来迹》透露，下半年诺斯贝尔产学研的系列项目将连续推进，在11月香港的亚太区美容展会有新功效宣布。

本土企业全丽则选择在差异化的发酵赛道确立*壁垒。现在共获得了25项植物发酵专利的相关认证以及60项焦点手艺，未来，还将团结乳酸菌研究方面的教授，拓宽发酵手艺，培育出多元化的菌种和品类。

总的来看，代工行业的头部企业正在不停加大研发力度、提高生产效率，以确立更壮大的手艺生产壁垒，而许多中小企业还在行业加速镌汰之下面临“生死”决议。

南北极分化的背后，是代工行业不停迭代升级，去往更高质量生长的体现，竞争之下，一定催生出一批加倍优质的代工企业。未来，代工行业的“洗牌”水平又将若何？《FBeauty 未来迹》将连续关注。