进入2023年以来，新茶饮职业竞赛进一步加重。

一方面，喜茶、沪上阿姨、古茗等品牌纷繁发力下沉商场。以喜茶为例，本年3月-5月，喜茶3个月新增278家门店，大多会集在三四五线城市。

图源：窄门餐眼小程序

另一方面，蜜雪冰城、喜茶、茶百道、霸王别姬、CoCo等一众新茶饮品牌，纷繁出海寻觅增量。据悉，现在CoCo在美国纽约已开设数十家门店，喜茶新增门店则会集在伦敦、新加坡两地，蜜雪冰城海外门店更是已打破千家。

但从现阶段来看，新茶饮商场仍呈现出一超多强的竞赛格式。从门店数据来看，据窄门餐眼数据闪现，蜜雪冰城以2万多家的门店数量大幅度*其新茶饮品牌。“一超”之下，古茗、茶百道、书亦烧仙草、沪上阿姨别离以7401、6739、6852、6527的门店现存量构成竞赛第二队伍。

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除此之外，其他新式茶饮品牌扩张气势也十分迅猛。窄门餐眼数据闪现，本年5月，国内20家连锁茶饮品牌总共新开门店2167家，与上月比较添加106家，现存门店总共82078家。

尽管现在各新茶饮品牌还在“卷”规划，但可以预见的是在不久的未来，跟着门店数量趋近饱满各品牌相互“抢食”的现象将越来越频频的产生。

走过“万店规划”之后，对新茶饮企业意味着竞赛与时机并存。

01 万店竞赛年代提早到来

“风投女王”徐新曾说过，当你喝咖啡的时分，想到星巴克和瑞幸，并不是因为他们咖啡*喝，而是二者门店开得处处都是。“密布开店，打的是品牌和规划效应，让20%的人天天看到你”，这正是当时新茶饮品牌为何执迷“开店”的原因地点。

为赶快完成万店方针，多个新茶饮品牌竭尽全力。

乐乐的茶推出“0.5倍乐乐茶 1.5倍其他茶”加盟店概念；书亦烧仙草则推出创业帮扶方案，供给1亿元帮扶加盟商；茶百道在本年4月将其坚持了6年的“鲜果 我国茶”改变为“鲜奶茶 纯茶”，并配套了一系列门店、品牌LOGO以及包装晋级。一起在相关招聘网站上，书亦、沪上阿姨也在持续招聘和加盟督导、运营督导相关的人才。

图源：BOSS直聘

多重影响之下，多家新茶饮品牌5月份拓店速度相较于疫情前均有提速。举例来看，5月书亦烧香草新增门店数量为237家，这一数字创下自2022年7月以来书亦单月新增门店之最；沪上阿姨上一年7月-12月月均新增门店数量237家，但本年3月-5月这一数字增至320家；愈加急进的是喜茶，本年3月-5月喜茶单月新增门店数别离为57家、166家和272家，复合增长率超越68%。

以这个增速核算，如无意外，本年下半年或将有多家新茶饮品牌门店打破一万家。

图源：窄门餐眼小程序

但需求指出的是，当时新茶饮职业正在离别此前的“狂飙年代”。据艾瑞咨询猜测，2023年-2025年整个职业的商场规划增速别离为13.4%、6.4%、5.7%。也便是说，未来整个新茶饮赛道职业的增速将逐步下滑，另一方面分“蛋糕”的人却在增多。

存量商场竞赛下，也意味着后续职业的竞赛将愈加白热化。

图源：艾瑞咨询

眼下这种状况现已有所闪现，比方下沉商场曾被新茶饮品牌看成是蓝海商场，有着无限的潜力。但咱们在造访安徽省界首市（坐落安徽省西北部，为阜阳市代为统辖县级市）当地的新茶饮商场后却发现，当地的新茶饮竞赛正逐步从蓝海商场向红海商场改变。

图源：我国连锁运营协会

据不完全统计，当地现有蜜雪冰城门店二十多家，甜啦啦门店十几家，沪上阿姨门店四家，古茗两家，茶百道和喜茶各一家。除这些头部品牌门店外，还有草场能量、黑泷堂、柚见鲜茶等其他品牌。

我国连锁运营协会发布的《2022新茶饮研究报告》也闪现，三四线城市已根本完成布局，商场趋于老练。

从产品价格的竞赛来看，下沉后的喜茶产品中心价格带首要会集在14-20元之间。但这一价格和古茗、沪上阿姨、茶百道等品牌的价格区间根本重合。据调查，古茗、沪上阿姨在三到五线城市人均价为15元，茶百道则为14元。

不仅仅是价格上的重合，在产品上也存在着高度重合。典型的是和葡萄相关的果茶，成为古茗、沪上阿姨、喜茶的夏日主打品类。别的如柠檬水、杨枝甘露、茉莉奶绿、珍珠奶茶等“标配产品”，简直各家都有，口味也迥然不同。

价格带重合、产品同质化严峻，新茶饮品牌只能在门店选址上进行竞赛。但因为本年上半年餐饮职业迎来一波报复性开店潮，所以导致优质方位的门店租金被显着拉高。

某新茶饮品牌门店选址司理朱琪告知咱们，本年上半年多地线下门店租金比上一年同期至少上涨15%，优质方位的涨幅份额更是高达30%。并且在许多城市中，本来不被看好的方位也有很多餐饮店在开业。

明显，跟着新茶饮品牌的开店进程不断下沉，在价格、口味、营销、店址等层面遇到的问题都将持续加重。而真实进入到“万店”之后，咱们好像又回到了同一起跑线，还需求面临不断上涨的门店租金本钱，以及门店饱满后或许带来的订单量下滑。

02 在竞赛中加快分解

跟着同业竞赛加重，或许带来加盟商利益受损的一起，也必定影响到新茶饮门店的稳定性，这点在龙头企业蜜雪冰城身上现已有所表现。

尽管依照相关组织测算的单店模型，蜜雪冰城出资收回期为14个月。但咱们在和多位蜜雪冰城加盟商沟通后却发现，当时蜜雪冰城的出资收回期正被无限拉长。

图源：草根调研、招商证券

蜜雪冰城加盟商朱子豪告知咱们，自己门店是在上一年3月份疫情期间开业的。不过因为自己门店方位处在县城人流量相对较大的步行街中，所以曩昔的一年内邻近又新开2家蜜雪冰城门店，这让自己门店遭受到客流分流的为难。

据朱子豪介绍，现在自己门店的运营额已从上一年6月份的的日均2300元，暴降到现在的日均730元。若依照当时蜜雪冰城饮品20%-30%的净利率来核算，估量至少需求3年以上才干收回出资。但他已计划不再支撑下去，“和房东的合同到期后，也将直接闭店了”。

朱子豪接触到的一位蜜雪冰城招商司理也泄漏，因现在区县门店过多，优质商圈方位相对较少，导致出资收回周期拉长，开店危险添加，本年将会是蜜雪冰城铺开加盟方针的最终一年，后续蜜雪冰城将不再敞开加盟方针。

事实上，蜜雪冰城后续撤销加盟方针也并非无迹可寻。从蜜雪冰城新增门店数量来看，上一年7月蜜雪冰城单月新增门店高达4300家，这就相当于均匀每天有100多家蜜雪冰城新开运营。但从上一年8月开端，蜜雪冰城单月新增门店数量在不断下滑，本年5月单月仅开店171家。

图源：窄门餐眼小程序

明显，跟着门店密度的饱满，蜜雪冰城现在遇到的问题也会成为其他新茶饮品牌遇到的问题。

从另一个视点来看，商业世界历来都是严酷的，头部品牌争相奔向“万店”时，赛道上中小品牌的生计状况就没那么达观了。

2021年喜茶并购王柠和野萃山，茶颜悦色出资了一个同为长沙本乡网红的茶饮品牌“果呀呀”;2022年，奈雪以5.25亿元收买了乐乐茶43.64%股权，成为了新式茶饮2022年*的一笔出资，也直接改写从前鼎足之势的高端茶饮局势。

眼下，新茶饮职业正加快洗牌，企业企图经过出资、吞并重组等手法，建立新的竞赛优势，拓宽工业生态。一位业内人士指出，茶饮赛道“大鱼吃小鱼”的整合效应或许在未来几年都会频频产生。

03 本钱落潮，新茶饮有必要修炼内功

几年前，新茶饮是本钱商场宠儿。

喜茶背面站着IDG本钱、高瓴本钱、红杉我国等闻名本钱，以及美团、腾讯等互联网巨子；奈雪的茶被天图本钱一路扶持，上市前还取得了瑞银财物、建银世界、广发基金的战投；蜜雪冰城则有高瓴本钱和美团龙珠支撑。上个月，茶百道宣告取得新一轮融资，由兰馨亚洲领投，投后估值挨近180亿元。

但后续本钱是否仍持续跟投，仍值得商讨。

从资方本身的视点来看，当时本钱商场正遭受融资难、退出难、出资难、收益难的问题。

据Dealogic数据闪现，本年一季度全球并购活动降至十多年来的*水平。到3月30日，全球并购交易额较上一年同期下降58%。其间，高盛、花旗、摩根士丹利、美国银行、摩根大通别离下降26%、25%、24%、20%、19%。高盛首席运营官Waldron表明，“咱们正在为更困难的环境做准备”。

另一方面，此前“新式茶饮*股”奈雪的茶上市首日开盘价为18.86港元，较发行价跌落4.7%。而现在奈雪的茶股价仍在一路跌落，到7月3日，奈雪的茶收盘价为5.64港元/股，比较上市当日已暴降70%。

图源：雪球

多重要素叠加，让出资人也只能对新茶饮坚持相对慎重情绪。

但从长时间开展视点来看，本钱的“镇定”或许也是件功德。少了本钱的热捧，倒逼新茶饮企业有时机从“内功”动身，打造归于自己的竞赛壁垒。

考虑到上文所述万店竞赛年代的到来，不管是供应链的完善，仍是建立强有力的营销团队，亦或产品上的立异，均对新茶饮品牌的运营提出了更高要求。外界“输血”不确定下，新茶饮品牌方也只能经过勤修内功，才干完成降本增效，在剧烈的商场竞赛中活下去。

尽管现在市道有不少餐饮SaaS能供给类似于门店选址、ERP办理等服务。但在万店年代，因门店数量巨大、职工数量增多，外采餐饮SaaS体系也必定会面临着如数据安全、和门店现有信息不匹配、无法进步门店坪效和人效、服务不稳定等现实问题。

并且考虑到企业运营涉及到的多为中心商业秘要，这些数据公开给第三方SaaS渠道的确也存在必定危险。假如企业内部自研SaaS，则需求花费很多的人力、财力，且“数智化”作用未必能让企业满足。

别的《新巴塞尔本钱协议》曾指出，只需有人员相关的事务都存在着操作危险，餐饮业是劳动密布型职业，尽管近年来新茶饮标准化、连锁化不断提速。但在加工制售环节仍需求很多的职工手动操作，食物安全问题也时不时曝出。

图源：我国连锁运营协会

因而，加大关于加盟商的日常训练，以及上游供货商原材料的全程可溯源追寻，尽或许削减因食物安全给企业带来的负面影响，更是新茶饮品牌在万店竞赛年代不变的课题。

最终，茶饮竞赛现已从“规划化”卷向“研制才能”。早前，茶饮品牌比的是奶盖、坚果等配料，到了2021年生果底一窝蜂爆火，2022年花香茶底风行……而到本年，新茶饮口味立异已“卷无可卷”，未来，谁能研制出更适合顾客口味、更靠近消费需求的产品，就更有或许持久的生计下去。

刘润曾在年度讲演中说到，对立内卷的*方法，便是进化。

至于怎么进化，刘润说，有三条路，*处理更贵的问题；第二创造性降低本钱；第三捉住全新的需求。

关于新茶饮企业来说亦然。