“你以为英特尔的IFS（晶圆代工营业）战略会取得乐成吗？”

“固然不会。将制造和研发营业剥离，更有利于生长。”

面临媒体的提问，AMD执行副总裁、EMEA大区总裁Darren Grasby给出了十明晰确的回覆。Darren Grasby这番言论，某种水平上代表了外界对英特尔集制造、设计、交付于一体的模式，以及生不逢辰的代工营业的消极态度。

客观地说，英特尔IFS确实面临不少挑战。好比晶圆代工市场的整体萎缩，统治职位始终稳固的台积电和三星，以及居高不下的建厂成本。就连英特尔CEO Pat Gelsinger近期都显示得十分谦逊，以为IFS已往两年半的成就只能“打一个及格分”。

然而，谦逊并不代表英特尔会放任老对手上门挑战，更不代表英特尔会容易放弃这项投入重金的新营业。相反，英特尔IFS这段时间动作不停，从手艺、产能、商业化各个维度周全武装自我。

PC的黄金时代早已一去不返，作为CPU霸主的英特尔很清晰，转型没有转头路。GPU、晶圆代工，任何一个增进点不能能放弃。AMD高管的消极言论，只会促使英特尔再度提速。

01 果然取笑背后，英特尔代工营业再次挑动AMD的敏感神经

众所周知，AMD和英特尔缠斗半个世纪，无论是阛阓上的客户争取，手艺端的你追我赶，照样私底下的口水仗都习以为常。

往远了说，AMD的首创人Jerry Sanders和英特尔的几个团结首创人Robort Noyce、Gordon Moore创业前都曾在仙童半导体事情，接触相似的手艺、人脉资源重叠。这也让外界热衷于将英特尔和AMD这两家确立时间相差不跨越一年的公司放在一起对照，而且前者似乎从一最先就展现了更胜一筹的实力和人气。

公司确立之后，双方的正面冲突更是层出不穷。上世纪80年月，为了争取IBM的*相助，英特尔提前终止了AMD的80386系列芯片手艺授权，后者则一纸诉讼将英特尔告上法庭。双方的执法纠纷，以及英特尔的手艺封锁，某水平上延缓了AMD的研发历程，并间接导致后者错过PC的黄金时代。

往近了说，进入21世纪后AMD终于吹响了反扑的军号，不停缩小和英特尔之间的差距。好比2004年，AMD台式机处置器市场份额首次跨越英特尔，2009年早英特尔一步将重心转向GPU营业，再到厥后推出性能、性价比远超英特尔同类产物的Ryzen系列，都为日后的超车奠基了基础。

Jerry Sanders曾自嘲，英特尔花5分钟就能筹到500万美元资金，而AMD要花500万分钟筹5万美元，这也为两者在资源市场受到的差异待遇埋下伏笔。以至于日后AMD市值首次跨越英特尔时，各路媒体纷纷下场造势，直言这是“一个时代的终结”。

思量到双方延续数十年的恩怨，Darren Grasby这个级其余高管出言取笑老冤家，也无需大惊小怪。外界真正应该关注的，是这番言论背后，AMD隐约吐露的焦虑情绪：好不容易完成弯道超车，英特尔该不会真的要靠晶圆代工死灰复然吧？

众所周知，英特尔在2014年就推出了*代14nm制程处置器，*台积电、三星不止一个身位。要不是英特尔彼时仍不愿放弃对CPU的理想死磕PC芯片，也不会让台积电、三星青出于蓝。

固然了，台积电、三星的手艺优势是确立在疯狂砸钱的基础上的。在两者投入最疯狂的2013-2017年间，三星年均资源支出高达255亿美元，英特尔不足百亿，而且尚有大部门的预算分给设计部门。

实时醒悟，为时未晚。凭证官方展望，加码代工营业后英特尔的资源支出占收入比例最高可能迫近35%，而在已往10年这个数字倘佯在20%左右。无论招揽研发团队照样建厂，英特尔都砸下了血本。

而AMD对英特尔代工营业的忌惮，基于两点考量：一是对收入、利润的提振，即晶圆代工行业重大的市场规模；二是仍看不到天花板的手艺上升空间，做好了代工营业对其GPU营业也大有裨益——而GPU，正是AMD反超英特尔的要害。

前一点很好明晰，后一点忧虑主要建基于台积电、三星略显主要的产能，以及代工手艺对GPU的主要性之上。AMD的GPU能够崛起，正是从牵手台积电最先，英特尔也在2021年宣布将锐炫、Ponte Vecchio两个系列的独显交由台积电代工。一旦代工手艺遇上甚至跨越台积电、三星，英特尔就能反过来卡住AMD的脖子。

固然了，Darren Grasby心里深处的思虑是一回事，英特尔IFS现在谈跨越台积电照样为时尚早。英特尔也无需过于关注前者的言论，做好自己的本职事情最主要。

02 加大投资、笼络客户、疯狂提效，英特尔绝不放弃IFS

正如文章开头所说，英特尔IFS近期遭遇了不少烦心事。

一方面，和以色列芯片厂商高塔半导体的收购告吹，英特尔遗憾错过了大批手艺专利、优异人才和客户，还支付了数额不菲的分手费。不外双方在收购失败后仍牵手杀青多项相助，好比高塔半导体向英特尔墨西哥州工厂投资3亿美元，用于改善装备和收购部门牢固资产，也算抵消了部门损失。

另一方面，代工营业的人才欠缺征象仍十分突出，这也拖慢了英特尔在德国的建厂设计。已往两年，英特尔已经从台积电、三星挖走了不少高管，好比在前三星高级副总裁Hong Hao，在台积电效力跨越30年的原设计基础设施治理部门副总司理Michael Chang等，惋惜仍无法知足大规模扩张下的人才需求。

不外可以一定的是，无论前方有若干难关，英特尔从未计划削减对IFS的投入，也不会摇动原定蹊径。而英特尔IFS需要做的事情，总归绕不开手艺、产能、订单三个要害词。

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首先固然是起劲在手艺端取得突破，而且放下嫌隙，和台积电等直接竞争对手相助。

Pat Gelsinger曾示意，以2022年3月为起点，英特尔目的是在4年内突破5个手艺节点，将晶圆代工制程从Intel 7推进到Intel 18A。从单纯的代工向封装、测试等环节加速渗透，也是其目的之一。好比在今年9月，英特尔就宣布和台积电相助，配合研发多芯片封装芯片。

其次，英特尔在今年上半年开启疯狂建厂模式，代工厂占比颇高，目的是尽可能贮备产能。

其中最受关注的是在德国马格德堡两座芯片制造厂，总投资规模约为330亿美元，这也是德国历史有规模*的外国投资。除此之外，英特尔还将在以色列投资250亿美元建设一座高规格代工厂，单厂造价还要高于德国的两座工厂。

只管收购高塔半导体失败了，英特尔对以色列这块半导体热土的喜欢之情并未消逝，甚至大有将此打造成IFS外洋基地的趋势。而英特尔看中的，正是当地200多家芯片公司所蕴藏的厚实人才资源。

最后，英特尔也在全力争取客户，一再向英伟达、高通等昔日的老冤家释放善意。

停止上一财年终，英特尔的代工营业累计订单跨越40亿美元，和台积电、三星固然不在一个量级，胜在有不小提高。其中，亚马逊旗下的AWS和高通是英特尔现在最主要的两个外部客户，英特尔内部的订单对IFS也十分要害。

说到这，就不得不提Darren Grasby提出的看法：将芯片设计、代工集于一体的重资产运营模式，以及代工订单的内部消化，真的有利于企业生长吗？

诚如Darren Grasby所言，英特尔IFS的蹊径确实有值得商讨的地方。其中*的问题在于繁重的成本肩负，英特尔也认可发力代工营业会导致资源支出飙升。

在成本和利润中取得平衡，是一个永恒难题。晶圆代工市场规模和AMD放弃代工营业那会儿比虽然有天壤之别，但竞争也变得更猛烈了。英特尔前期的巨额投入何时进入收获期，没人能给出确切谜底。

而关于代工营业的分拆话题，以及代工和芯片设计营业的自力生长模式，AMD此前的履历确实值得英特尔参考。

03 PSG、 IFS纷纷自力，分拆大法能助英特尔重返*？

将时钟拨回2008年，闹得沸沸扬扬的AMD分拆设计靴子落地，AMD芯片生产部门接受阿联酋ATIC和MUBADALA基金合计84亿美元的投资，正式走向自力，新公司命名为Doundry Co.——也就是人人都很熟悉的格罗方德。AMD随后几年延续减持，最终完全放弃对格罗方德的持股，两者转变为单纯的相助同伴关系。

AMD已往十多年的履历则注释，这一次分拆确实是一步好棋：甩掉代工肩负轻装上阵后，AMD很快扭转了2007-2008年延续亏损跨越30亿美元的晦气事态实现盈利；将省下来的资金投入到GPU研发项目上，也是无比准确的决议。

IFS的自力生长，着实也早就被英特尔提上日程。今年6月，英特尔宣布举行架构重组，IFS将自力运营、单独结算，并以第三方代工厂的形式继续和英特尔其他营业部门睁开相助。

不外和AMD、格罗方德的分拆相比，IFS的自力还不够彻底。

凭证官方释放的信息，此次分拆主要为了“提效”：包罗提高IFS治理团队的自我决议效率，和第三方代工客户的接触及相同效率，以求提高生产力。但受限于自我造血能力，在资源支出层面IFS短期内生怕还无法做到自力，只管英特尔预计2023年完身分拆后可以节约约30亿美元的成本。

固然了，分拆与否，详细分拆方式和分拆后的生长路径，并没有*的尺度谜底。说到底，昔时的AMD和现在的英特尔，都是想在成本、利润、市场份额中找到平衡，或者探索*折中方案。着眼未来，随同着IFS的分拆和IDM 2.0模式的推行，英特尔代工营业的谋划效率提升，照样很有希望抵消成本的增进。

在Pat Gelsinger的设想下，IFS将在IDM 2.0模式里饰演类似中枢的角色，和团体其他营业部门慎密相助，提供代工、流片、测试等种种服务，而且根据市场价结算用度。除了提高相同效率和控制成本外，各部门在手艺端的碰撞不会中止，IFS和外部客户的交流会变得更多，更有利于其领会市场价钱、手艺的转变。

图片来自英特尔

用Pat Gelsinger的话来说，理想状态下，IDM 2.0可以完全改变英特尔的运营模式。外部客户可以放下戒心，充实信托信息隔离制度下IFS对焦点手艺的保密事情。

值得一提的是，继IFS之后，英特尔可编程解决方案事业部（PSG）也在10月初被爆将自力运营，预计2-3年内自力IPO，英特尔也不介意出售部门股权。由此可见，英特尔也意识到自己的营业线越来越重大，是时刻打破吃大锅饭的事态了。

分拆大法和IDM 2.0日后能否大获乐成，尚需时间考察。但至少，现在已经勇敢迈出了*步。