日播时尚「赤膊上阵」豪赌新能源-香港期货开户
2023-10-17|来源:远大期货
从服装到新能源,日播时尚的这一次转身,有点猛。
为了完成重大转型,上市公司设计了一套庞大的生意:控股股东股权转让、现实控制人调换;重大资产置换及刊行股份购置资产;同时,公司还需召募配套资金,以维持新产业的延续投入。
以上的每一步,都需要时间去打磨。
转让控制权
在服装行业打拼近30年,在一手确立的日播时尚,遭遇生长危急之时,王卫东决议将上市仅5年的公司,拱手让予他人。
今年5月,日播时尚(603196.SH)现实控制人王卫东、控股股东日播控股与梁丰、上海阔元配合签署《股份转让协议》。约定,王卫东和日播控股合计将持有的上市公司7100万股(占公司总股本的29.63%),以10.8932元/股转让给后两者,生意完成后,梁丰将取代王卫东,成为上市公司新的现实控制人。
值得注重的是,一样平常情形下,上市公司大股东股权转让,涉及控制权调换时,股权转让价钱大多会有一定溢价,然则,王卫东让渡日播时尚控制权,股权转让价钱不仅没有溢价,还比协议签署前最后一个生意日收盘价11.09元/股低。生意所在问询函中,专门问到了这一问题,上市公司尚未就此作出明确回覆。
与此同时,日播控股还以同样的价钱向鲸域资管、胡博军和上海岱熹,划分转让8.30%、5.77%和 5.96%股权。
以上股权转让所有完成后,王卫东和其一致行悦耳仍合计持有上市公司21.08%股权,同时将一举套现近13亿元。
凭证协议要求,在股权转让完成后,公司董事会和监事会将改组。于是,就发生了王卫东等公司董事会和监事会成员团体告退的情形。
梁丰领衔的新的董事会,已最先介入公司治理。
资产置换
日播时尚的控制权转让,是在为公司正在推进的营业转型铺路。
1995年,王卫东通过在洛阳开设蓝海贝衣饰店起身,3年后,他远下广州,建立自有衣饰品牌“播”。
“播”定位于中高端女装,捉住了海内女装品牌的空缺,通过时尚的设计和品牌打造,俘获了都市生长性女性这一消费人群。已往,公司规模虽然不大,但盈利稳固,于2017年5月,在上交所主板挂牌上市。
上市之后,日播时尚营业收入一举突破10亿元大关,但业绩显示却延续下滑。2020年,受外部环境影响,公司首次泛起亏损。
2021年,公司谋划出现出了较好的苏醒态势,可次年再次急转直下。
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从今年4月起,日播时尚计划重大资产重组,拟通过资产置换和刊行股份购置资产的方式,从服装行业彻底向新能源转型。
重组的标的,即为梁丰、上海阔元等持有的上海锦源晟新能源质料有限公司100%股权。
实行方式为,以上市公司现有的所有资产和欠债,与上海阔元持有锦源晟股权的等值部门交流,差额部门上市公司以刊行股份的方式,向锦源晟的所有股东举行支付。
置出的上市公司相关资产,最终又会回到王卫东的手中。
停止今年6月,日播时尚合并层面的总资产为10.88亿元,净资产为7.90亿元。
锦源晟确立于2011年,主营营业为新能源电池正极前驱体质料及上游要害矿产资源一体化的研究、开发和制造营业。未经审计的财政数据显示,2020年-2022年,该公司的总资产划分为38.0亿元、59.56亿元和96.15亿元;净资产划分为19.29亿元、32.70亿元和53.29亿元;营业收入划分为10.71亿元、19.04亿元和30.44亿元;归母净利润划分为0.87亿元、2.14亿元和0.76亿元。
由于现在生意相关的审计、评估事情尚未完成,锦源晟整体作价几何,尚是未知数。
2018年以来,该公司已举行了多轮增资及股权转让,整体估值不停上升。2020年11月,估值为50亿元、2022年1月估值增至121.60亿元。今年5月,公司举行了新一轮融资,投前估值已达196亿元。
召募资金
锦源晟所从事的营业,重度依赖资源,因此公司在刚果(金)、印尼等地,需要投建多处资源开发与金属冶炼加工基地。公司主要资产均在外洋,且后续尚有大量的资金投入需求。
据锦源晟估算,公司在刚果(金)、印尼以及四川、贵州项目,在未来数年来,预计划分需要投入资金27亿元、96亿元和40亿元,合计高达163亿元。
而停止今年3月末,该公司钱币资金余额约为14.07亿元,预计可使用资金余额约10.89亿元,尚有6.61亿元股权融资款子可以到账,加之剩余贷款授信额度18.19亿元,合计拥有可使用资金约35.69亿元,存在上百亿缺口。
作为重大资产重组同时推进的项目,公司拟通过非果然刊行股份召募配套资金,用于置入资产项目建设、弥补上市公司及置入资产流动资金、归还债务等。
不外,召募配套资金乐成与否,并不影响日播时尚重大资产重组的推进。
需要注重的是,重组预案披露,本次刊行股票的价钱为6.97元/股,约为协议签署前最后一个生意日收盘价的62.85%,发股价钱较低。生意所在问询函中诘责,是否存在潜在利益放置或损害上市公司中小股东利益。
今年4月25日,日播时尚尚未披露控制权转让及重大资产重组等相关事宜,公司本如死水一样平常的股价,突然延续两个生意日涨停。
5月16日,公司复牌,更是延续9个生意日涨停,于5月29日到达28.70元/股的历史高位,十几个生意日,股价上涨跨越3倍。
6月以来,公司股价延续回调,10月16日收于16.41元/股,总市值39.17亿元。